Ngân hàng bán quyền mua (cho phép người mua Ngân hàng bán quyền bán (cho phép người quyền mua chứng khoán của ngân hàng ở mức mua quyền bán chứng khoán cho ngân hàng giá s vì ngân hàng dự tính lãi suất tăng) ở mức giá s vì dự tính lãi suất giảm). Mục tiêu: Bảo vệ ngân hàng, chống lại việc gia . Mục tiêu: Bảo vệ ngân hàng, chống lại sự tăng chi phí của các khoản tiền vay, tiền gửi và sụt giảm giá trị của các tài sản sinh lời sự sụt giảm giá trị của các tài sản sinh lời (các (danh mục chứng khoán, các khoản tín khoản đẩu tư của ngân hàng).
Đầu những năm 1980, một phương pháp phòng chống rủi ro lãi suất mới đã được phát triển tại thị trường trái phiếu Châu Âu cho phép hai khách hàng vay vốn (kể cả ngân hàng) hỗ trợ nhau bằng cách trao đổi một số đặc điểm có lợi nhất trong các hợp đồng vay vốn của hộ. Ví dụ, một khách hàng vay vốn có mức phân hạn tín dụng thấp sẽ không thể gia nhập vào thị trường mở để bán trái phiếu mang lãi suất thấp. Khách hàng này có thể buộc phải sử dụng các khoản tín dụng ngắn hạn với chi phí cao. Ngược lại, một khách hàng khác có mức phân hạng tín dụng cao sẽ có thể gia nhập vào thị trường mở để vay vốn với lãi suất thấp. Tuy nhiên, công ty có phân hạng tín dụng cao (thường la ngân hàng lớn) lại muốn một khoản tín dụng ngắn hạn có tính linh hoạt hơn nếu như lãi suất không quá cao. Với sự giúp đỡ của một trung gian, hai khách hàng vay vốn có thể tiến hành thoả thuận đế trao đổi các khoản thanh toán lãi, khai thác những điểm có lợi nhái của mỗi khoản vay. (Xem Biếu 8- 4).
Đầu những năm 1980, một phương pháp phòng chống rủi ro lãi suất mới đã được phát triển tại thị trường trái phiếu Châu Âu cho phép hai khách hàng vay vốn (kể cả ngân hàng) hỗ trợ nhau bằng cách trao đổi một số đặc điểm có lợi nhất trong các hợp đồng vay vốn của hộ. Ví dụ, một khách hàng vay vốn có mức phân hạn tín dụng thấp sẽ không thể gia nhập vào thị trường mở để bán trái phiếu mang lãi suất thấp. Khách hàng này có thể buộc phải sử dụng các khoản tín dụng ngắn hạn với chi phí cao. Ngược lại, một khách hàng khác có mức phân hạng tín dụng cao sẽ có thể gia nhập vào thị trường mở để vay vốn với lãi suất thấp. Tuy nhiên, công ty có phân hạng tín dụng cao (thường la ngân hàng lớn) lại muốn một khoản tín dụng ngắn hạn có tính linh hoạt hơn nếu như lãi suất không quá cao. Với sự giúp đỡ của một trung gian, hai khách hàng vay vốn có thể tiến hành thoả thuận đế trao đổi các khoản thanh toán lãi, khai thác những điểm có lợi nhái của mỗi khoản vay. (Xem Biếu 8- 4).
Trao đổi lãi suất là một cách thức nhầm thay đổi trạng thái rủi ro lãi suất của một tố chức. Hoạt động này giúp làm giảm chi phí vay vốn. Gíc bén tham gia hợp đồng trao đổi có thể chuyển lãi suất cố định thành lãi suất thả nổi hay lãi suất thả nổi thành lãi suất cố định và làm cho kỳ hạn của các tài sản và nợ phù hợp hơn. Dòng tiến của hợp đồng có thể dược dịch chuyển thông qua một ngân hàng dể điều chỉnh chúng phù hợp hơn với mong muốn của nhà quản lý. Hơn nữa, ngân hàng với tư cách một trung gian dàn xếp hợp đồng trao đổi sẽ nhận dược phí (thường chiếm 0,25 dến 0,50% thu nhập của ngân hàng). Ngân hàng cũng sẽ có thèm thu nhập nếu ngân hàng cam kết bảo lãnh cho hợp đồng. Vào giữa những năm 1990, công cụ tài chính này đã mang lại những kết quả to lớn với tổng trị giá họp đồng vượt 4.000 tỷ USD.
Từ khóa tìm kiếm
nhiều: chứng
khoán hóa, các nghiệp
vụ ngân hàng
