Chứng khoán hoá tác động đến ngân hàng và hội đồng quản trị ngân hàng trên nhiều phượng diện khác nhau. Chứng khoán hoá tăng cường sư cạnh tranh đổi với các khoản cho vay chất lượng cao nhất giữa ngân hàng và các tổ chức cho vay khác. Các khoản cho chất lượng cao có 2 ưu thế: một là chúng dược hoàn trả theo dạng hợp đồng (với ít vấn đề về quản lý tiền vay); hai là chúng có thể dễ dàng phục vụ hoạt dộng chứng khoán hoá tạo ra nguồn vốn mới cho ngân hàng.
Chứng khoán hoá còn tăng cường cạnh tranh giữa các ngân hàng trong quá trình thu hút tiền gửi (đặc biệt là chứng chỉ tiền gửi giá trị lớn) bởi vì người gửi tiền thấy rằng họ có thể nhận được lãi suất từ chứng khoán có bảo đảm cao hơn lãi suất trên chứng chỉ tiền gửi. Chứng khoán hoá khiến cho nhiều Công ty bỏ qua các khoản vay trực tiếp từ ngân hàng vàtìm kiếm các nguồn tín dụng trên thị trường mở thông qua việc bán chứng khoán. Vì thế, nó làm giảm tỷ lệ tăng trưởng của các khoản cho vay trực tiếp, nguồn thu nhập chủ yếu của hầu hết các ngân hàng.
Sự phát triển của thị trường giấy nợ ngắn hạn là một ví dụ điển hình cho việc các ngân hàng đang dần mất đi những khách hàng chất lượng cao nhất. Nhiều Công ty tập hợp các khoản phải thu và phát hành giấy nợ ngắn hạn trên các khoản này. Việc phát hành giấy nợ ngắn hạn đảm bảo bằng tài sản thưởng được thực hiện thông qua một tổ chức độc lập, hợp pháp – gọi là SPE (Special Purpose Entity). SPE mua lại các khoản phải thu bảng tiền nhận được từ việc bán các chứng khoán dược đảm bảo bằng khoản phải thu đó. Không giống như các chứng khoán hoá khác, giấy nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng tài sản có kỳ hạn ngắn (dưới 9 tháng), hoạt động mua bán không nhất thiết phải kết thúc khi các khoản phải thư đến hạn hoặc khi chứng khoán được thanh toán. Thực ra, các khoản phải thu mới có thể được bán cho cùng một tổ chức SPE để thay thế cho những khoản phải thu dã được hoàn trả và thương phiếu mới có thể được phát hành thay thế cho các thương phiếu đến hạn thanh toán.
Các ngân hàng có thể thu lợi gián tiếp dưới hình thức phí phát hành thư bảo lãnh tín dụng để năng cao chất lượng của các chứng khoán trên thị trường. Hơn nữa, ngân hàng có thể tạo thêm thu nhập thông qua việc cung cấp tiền mặt trong trường hợp công ty phát hành chứng khoán thiếu hụt tiền mặt và thông qua việc bảo lãnh phát hành đối với những chứng khoán mới. Các ngân hàng cũng nhận ra rằng họ có thể sử dụng chứng khoán hoá để giúp đỡ các khách hàng công ty đáng tin cậy trong việc tìm kiếm nguồn tài chính mà không cần thực hiện bất kỳ khoản cho vay trực tiếp nào, các khoản cho vay mà có thể làm tăng tài sản rủi ro và đội hỏi ngân hàng phải tăng vốn chủ sờ hữu. Cuối cùng, tất cả những thay đổi này có thể làm giảm thu nhập và táng chi phí nguồn vốn của ngân hàng. Đối một sự cạnh tranhgay gắt trên cả hai phía của Bảng cân đối kế toán, gân đây nhiều ngân hàng chú ý hơn vào các khu vực dịch vụ khác, ít bị tác động bởi chứng khoán hoá như cho vay với các hô gia đình và các hãng kinh doanh vừa và nhỏ.
Đọc thêm tại:
